Металлоинвест отчет за 1-й квартал 2017 по МСФО

07.06.2017, 13:03

Компания готовится к росту производства и вероятно к первичному размещению.

Сначала производственный отчет.

Сталь пошла вверх. Впрочем Металлоинвест это железорудная компания.

|985x804

Готовится запуск основного инвестпроекта, цех по производству горячебрикетированного железа.
|1242x443

|897x739

|896x734

Будет скачок в сегменте ГБЖ. А это премиум продукт.

|894x732

Все это требует больших вложений. Долг, несмотря на рост показателей, подрос. Поэтому Металллоинвест продает или продал акции ГМК.

А показатели растут ударно.

|985x810

Цикл разворачивается. Если вы все еще не разучились читать аналитиков, то на всякий случай прочитайте, что пишет менеджмент НЛМК, ММК, Северстали в только что вышедших годовых отчетах за 2016 и что они прогнозируют. Что говорят менеджеры, руководящие стальными гигантами.

|984x809

Долг/EBITDA = 2,1

Долг вырос из-за капексов, но там скоро уже завершается все. Долговая нагрузка нормализуется.

|987x808

Из-за улучшения мультипликаторов Мечела, картина в секторе стала более репрезентативной.

Оценка Металлоинвеста взята не с потолка, а со слов менеджмента.

Завершение инвестпроектов, продажа акций ГМК и перевод акций в российскую юрисдикцию расцениваю как подготовку к размещению акций осенью 2017.

|1120x891

В ММК аттракцион неслыханной щедрости.

Зачем покупать Металлоинвест, если есть компания без долга, №1 в России по доли рынка и с ясными драйверами?