POLYUS GOLD - Reserve take over

01.07.2010, 14:38

Еще 14 апреля сделал прогноз что акции Полюса могут показать головокружительные результаты.
Получилось, что бумага не только не упала во время коррекции, а выросла.

Вчера объявили о параметрах обмена акций Полюс Золото на Kazakh Gold в рамках процедуры обратного поглощения.
Подробности здесь

http://www.kazakhgold.com/investor/events/
http://www.vedomosti.ru/cgi-bin/get_document.cgi/vedomosti_0…


Основная мысль следующая – процедура обратного поглощения (reserve take over) или обмена российских акций на акции западной компании для нас нова и не совсем понятна. Однозначно это супер выгодно. Взамен акций российской компании вы получите бумаги международной компании с английской пропиской. Как уже отмечалось, Прохоров и Керимов умеют зарабатывать. Однако реализация обмена технически тем более с небольшими пакетами в 100-1000 акций не имеет смысла. В то же время, если не менять акции – вы останетесь акционером уже не материнской компании, а дочки, с низким free-float.

Поэтому вероятно, что крупные инвесторы и фонды будут обеспечивать спрос на акции для обмена до 10 августа, далее бумага станет неинтересной. Поэтому советую продавать акции или сегодня на росте или после отсечки на полугодовые дивиденды.

Продавать акции по $70 осенью будут уже не Полюса, а Polyus Gold. А Полюс перестанет быть маржинальным и он станет не интересным и после исключения их индекса MSCI Russia вообще упадет.