Система и мультпликаторы дочек

18.12.2017, 11:07

Создадим отдельную диаграмму стоиомости для Системы и ее дочек, в т.ч. и непубличных.

Итак, МТС и Детский мир это публичные прозрачные компании.
http://eve-finance.net/t/mts-otchet-za-3-j-kvartal-2017-po-msfo/545/1
http://eve-finance.net/t/detskij-mir-otchet-za-3-j-kvartal-2017-po-msfo/544/1

Вот отчет группы
http://eve-finance.net/t/afk-sistema-otchet-za-3-j-kvartal-2017-po-msfo/542/1

Но мы решили сделать что-то вроде общего обзора группы.

Пока без выводов, с прицелом на будущее.

Система доли это оцена холдинга через его показатели и оценку публичных долей в МТС и ДМ идущих в зачет долга на корпоративном центре.

Часть оценок взята отсюда
http://eve-finance.net/t/sistema-i-vtoroj-arest-aktivov/541/1

Часть расчеты, часть сделки (напритмер выкуп 25% акций Медси).

Данные по выручке, долгу, OIBDA взяты из отчетов. Некторые активы не добавили.

Ozon - нет данных по EBITDA LTM, в 2016 был минус. Оцениваем его в 80 млрд. рублей.
http://eve-finance.net/t/ozon-ru-otchet-za-2016-god/539/1
РТИ даже оцененный в 0 рублей “не влезает” на диаграмму с долг/OIBDA = 11

Кронштаддт нет данных.

МТС-Банк - пока отрицательная OIBDA, но по итогам 4-го квартала вернется.

SSTL - отрицательная OIBDA плюс будет конвертирован в RCom.

Все остальное на диаграмме. Более того все это может стать публичным.

Ряд активов являются растущими, то есть и Система это растущая компания.